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삼성증권에서 27일 SK오션플랜트(100090)에 대해 '수주 기대감을 숫자로 증명해야 할 때'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK오션플랜트 리포트 주요내용
삼성증권에서 SK오션플랜트(100090)에 대해 '현재 동사의 해상풍력 수주잔고는 2,000억원 미만일 것으로 추정되는데, 해상풍력 자켓 capacity가 연간 5~6,000억원이라는 것을 고려하면 수주가 절실한 상황. 올해 1분기 Hai Long 프로젝트를 시작으로, 작년 지연된 수주의 인식 및 신규 프로젝트를 포함해 총 1.4조원 규모의 신규수주를 기록할 것으로 전망. 수주 지연 및 그에 따른 매출 지연 가능성을 반영하여 목표주가 24% 하향조정하나, 해상풍력 수주 회복 기대감 및 원가 절감 노력을 고려하여 BUY 투자의견 유지'라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 '2023년 연결 기준 매출액과 영업이익은 각각 9,258억원과 749억원(영업이익률 8.2%)으로, 2023년 사업계획 목표로 제시했던 매출액 9,174억원, 영업이익 746억원을 초과 달성. 특히, 해상풍력 매출이 전체 매출의 56%를 차지하면서 이제는 명실상부한 해상풍력 기업으로 자리매김. 4Q23 매출액과 영업이익은 각각 2,112억원(-10.9% QoQ), 영업이익은 105억원(-35.9% QoQ)으로, 영업이익은 컨센서스 171억원을 하회. 해상풍력 매출의 인식 지연으로 제품 믹스 악화 및 연말 성과급 등의 일회성 요인들이 컨센서스 하회 요인으로 작용한 것으로 판단'라고 밝혔다.


◆ SK오션플랜트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 27,000원 -> 20,500원(-24.1%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 허재준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,500원은 2023년 12월 11일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 27,000원 대비 -24.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 31일 27,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 20,500원을 제시하였다.


◆ SK오션플랜트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,625원, 삼성증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 20,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 24,625원 대비 -16.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 19,000원 보다는 7.9% 높다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 SK오션플랜트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,625원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,556원 대비 -19.4% 하락하였다. 이를 통해 SK오션플랜트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.