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삼성증권에서 07일 PI첨단소재(178920)에 대해 '조금 더 기다리자'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 24,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 0.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ PI첨단소재 리포트 주요내용
삼성증권에서 PI첨단소재(178920)에 대해 '4분기 실적은 매출 534억원, 영업이익 11억원으로 시장 예상치 하회. 고객사 디자인 변경에 따른 기회와 EV용 제품 매출 확대는 긍정적. 목표가 24,000원 하향, 투자의견 HOLD 유지. 목표가 하향은 24년 연간 전망 하향에 따른 것이고, 목표가는 24년 예상 EPS에 글로벌 Peer P/E 22.9배를 적용한 후, 증설 프리미엄과 EV용제품 확대 프리미엄 30% 적용하여 산출. EV 바니시와 배터리 절연용 필름의 공급이 본격 화되는 것은 긍정적이나 HOLD를 유지하는 것은 전방 수요 회복에 대한 가시성이 현재로선 장담하기 어렵기 때문. 향후 글로벌 스마트폰 제조사의 신모델 디자인 변경이 구체화된다면 실적 개선 기대감으로 주가의 긍정적 움직임을 따져볼 수 있을 것으로 판단됨.'라고 분석했다.


◆ PI첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 27,000원 -> 24,000원(-11.1%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락
삼성증권 장정훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2023년 11월 02일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 27,000원 대비 -11.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 07일 35,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 24,000원을 제시하였다.


◆ PI첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 34,200원, 삼성증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 24,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 34,200원 대비 -29.8% 낮으며, 삼성증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 27,000원 보다도 -11.1% 낮다. 이는 삼성증권이 PI첨단소재의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 34,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 42,727원 대비 -20.0% 하락하였다. 이를 통해 PI첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.