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NH투자증권에서 29일 PI첨단소재(178920)에 대해 '중장기 실적 개선 및 매출 다변화 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ PI첨단소재 리포트 주요내용
NH투자증권에서 PI첨단소재(178920)에 대해 '북미 고객사 스마트폰 판매 둔화, 중국 업체들과의 경쟁 심화 고려해 실적 추정치를 낮추고 목표주가 하향. 하지만 4분기를 저점으로 업황 회복 기대되고 중장기 매출 다변화 예상되어 투자의견 Buy 유지'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '4분기 영업이익은 11억원(-90.8% y-y)을 기록하며 당사 추정치 및 컨센서스 하회. 수요 둔화에 따른 낮은 가동률, 일회성 비용 영향. 하지만 1분기에는 재고 조정 영향이 완화되고 비용도 감소할 것으로 예상되어 이익 개선 전망. 중장기적으로는 모회사인 아케마와의 시너지를 통해 EV 배터리용 절연테이프와 전장, 우주항공 등으로 매출처가 다변화되며 스마트폰 의존도가 낮아질 것으로 예상'라고 밝혔다.


◆ PI첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 38,000원 -> 28,000원(-26.3%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 이규하 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2023년 11월 07일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 38,000원 대비 -26.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 11일 39,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 06월 30일 최고 목표가인 47,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 28,000원을 제시하였다.


◆ PI첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,100원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 32,100원 대비 -12.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 24,000원 보다는 16.7% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 PI첨단소재의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,100원은 직전 6개월 평균 목표가였던 42,727원 대비 -24.9% 하락하였다. 이를 통해 PI첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.