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이베스트투자증권에서 29일 HL만도(204320)에 대해 '수익성 개선 진행 중'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 45,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 HL만도(204320)에 대해 '1Q24 Review. 더 좋아질 일만 남았음. 투자의견 Buy, 목표주가 45,000원 유지. 현재 주가는 2024년 실적 기준 PER 4.8배, PBR 0.7배 수준으로 밸류에이션이 역사적 저점. 동사의 주가 하락을 야기했던 1) 전기차 수요 둔화, 2) 현대차그룹 자율주행차 출시 지연은 이미 주가에 반영되어 있음. 수익성이 본격적으로 회복될 하반기를 기대하며, 저점 매수 전략이 유효하다고 판단.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 'HL만도는 1Q24P 매출액 2.1조원(+5.5% YoY, -3.8% QoQ), 영업이익 756억원(+7.7% YoY, +49.4% QoQ, OPM 3.6%)을 기록, 시장 컨센서스 영업이익 734억을 소폭 상회. 지역별로 살펴보면, 중국/기타(인도+유럽)/북미 지역이 각각 YoY 7.2%/15.7%/9.0% 증가했으며, 한국은 현대차그룹 물량 감소로 2.4% 감소. 중국과 북미에서 큰 비중을 차지하는 전기차 선두 업체 매출이 각각 20%, 12% 감소했으나, Legacy 업체 물량 증가로 전체 매출은 증가. 1분기 신규 수주는 6.2조원을 기록, 이는 올해 목표 수주액의 41%.'라고 밝혔다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 45,000원 -> 45,000원(0.0%)
이베스트투자증권 이병근 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2024년 03월 20일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 45,000원과 동일하다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 48,150원, 이베스트투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 48,150원 대비 -6.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 41,000원 보다는 9.8% 높다. 이는 이베스트투자증권이 타 증권사들보다 HL만도의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 48,150원은 직전 6개월 평균 목표가였던 62,000원 대비 -22.3% 하락하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.