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이베스트투자증권에서 08일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '2023, Global OTT 최대 수혜'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 111,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 63.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 'Premium K-Contents 글로벌 진출 본격화. 글로벌 OTT향 채널 다각화 및 지역별 판매 전략으로 외형 급증. OTT 오리지널 판매 가격 상승 및 글로벌 플랫폼 리쿱율 향상, 신작 동시 방영 회차 확대로 수익성 강화. 글로벌 OTT 플랫폼 대상 바게닝 파워 증대 및 채널 확대. 2023년 글로벌 OTT 시장 성장률 둔화에 프리미엄 콘텐츠를 확보하려는 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 예상.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '1Q23 매출액 2,111억원(+74.4% YoY), 영업이익 216억원(+19.3% YoY)으로 추정치 및 컨센서스 상회하는 호실적 기록. 1)채널별: 글로벌 OTT 리쿱율 상승 및 신작 동시방영 회차(+9회 YoY) 확대. 판매 매출액 1,657억원(+113.3% YoY). 편성 매출액 432억원(+22.0% YoY). 2)지역별: Netflix, Apple TV, Amazon 등 글로벌 OTT에 의한 해외 비중(61.2%) 확대. 3)Window별: OTT 오리지널 확대. 1st Window 1,168억원(+149.6% YoY), 2nd Window 943억원(+26.9% YoY).'라고 밝혔다.


◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 111,000원 -> 111,000원(0.0%)
이베스트투자증권 안진아 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 111,000원은 2023년 02월 13일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 111,000원과 동일하다.


◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 98,647원, 이베스트투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 111,000원은 23년 05월 08일 발표한 대신증권의 110,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 98,647원 대비 12.5% 높은 수준으로 스튜디오드래곤의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 98,647원은 직전 6개월 평균 목표가였던 104,733원 대비 -5.8% 하락하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.