thinkpool

유안타증권에서 29일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '결국 살아 남는 자가 '승자''이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
유안타증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '녹록치 않은 업황 이어지고 있으나, 풍부한 콘텐츠 포트폴리오를 구성할 수 있는 국내 몇 안되는 대표 제작사. 024년 연결 기준 매출액은 7,400억원(-1.7% yoy), 영업이익은 683억원(+22.3% yoy)을 전망. 방영 작품 축소(2023: 30작품 → 2024E: 24작품)에 따른 탑 라인 역성장을 불가피하나, 선판매/후제작 및 콘텐츠 유통 파이프라인 다각화를 통한 안정적인 마진 확보 가능할 전망. 글로벌 대표 OTT 넷플릭스 이외 각국의 대표 OTT를 통한 권역별 라이선스 판매가 전사 수익성 개선으로 이어질 전망. 글로벌 멀티 스튜디오 구축(美, 日 중심 콘텐츠 공급 채널 확보) 또한 활발히 진행되고 있는 만큼 25년도에는 넌캡티브 중심의 추가적인 외형 성장도 전망.'라고 분석했다.


◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 55,000원(최근 1년 이내 신규발행)
유안타증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 55,000원을 제시했다.


◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 65,400원, 유안타증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 55,000원은 24년 02월 08일 발표한 DB금융투자의 55,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 65,400원 대비 -15.9% 낮은 수준으로 스튜디오드래곤의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 65,400원은 직전 6개월 평균 목표가였던 81,267원 대비 -19.5% 하락하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.