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하나증권에서 10일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '오랜만에 증명한 콘텐츠 경쟁력'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 56,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
하나증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '1분기 의미 있는 실적 서프라이즈를 기록했지만, 편성 제한에 따른 매출 역성장으로 보수적 관점은 유지. 다만, 하반기부터 드라마 제작 산업의 바닥을 고민하고 있음. 드라마 제작사들은 2021년 코로나의 수혜를 정점으로 편성이 하향되어 왔으며, 주가 역시 실적및 디레이팅을 반영해 3년 간 꾸준히 하락. 여전히 밸류에이션이 매력이 높지 않지만, 3년 간의 가격 조정을 거친 상황이기에 기간 조정이 마무리 된다면 자그마한 이슈에도 긍정적으로 반영할 가능성이 높음. 하반기부터 내년까지 <오징어 게임2>, <지금 우리 학교는2>, 이민호/박보검 주연작 등을 포함 500~1,000억원 내외의 주요 텐트폴이 집중되어 있음. 여기에 더해 현재 노력 중인 미국향 TV 시리즈 편성까지 확정된다면 현 주가에서는 분명한 호재가 될 것. 조금만 더 지켜보자.'라고 분석했다.


◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 56,000원 -> 56,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 이기훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 56,000원은 2024년 02월 08일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 56,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 10일 70,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 56,000원을 제시하였다.


◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 60,867원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 56,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 60,867원 대비 -8.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 52,000원 보다는 7.7% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 스튜디오드래곤의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 60,867원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,000원 대비 -19.9% 하락하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.