thinkpool

유진투자증권에서 10일 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '역시 한류 배우는 대단했다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 56,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 스튜디오드래곤 리포트 주요내용
유진투자증권에서 스튜디오드래곤(253450)에 대해 '1분기 매출액은 1,921억원(-9.0%yoy), 영업이익은 215억원(-0.4%yoy)으로 시장 컨센서스 상회. 편성 축소에도 불구하고 분기 방영작이 모두 글로벌 OTT에 선판매되었고, ‘눈물의 여왕’의 높은 시청 성과를 기반으로 편성 매출이 성장하며 상각 부담을 상쇄해 견조한 수익성 기록. 다만, 2분기는 편성작품 감소 및 상각 부담 증가하며 전년대비 이익 역성장 불가피할 것으로 전망. 비우호적 업황 속에서도 콘텐츠 경쟁력을 강화하며 작품당 수익성 높아지고 있는 점 매우 고무적인데, 볼륨딜, 지역별 판매 등 다양한 판매 전략을 통해 신작 판매 효율 극대화할 뿐 아니라 오리지널 작품의 프로젝트 마진 개선 효과도 본격화되며 견조한 이익 체력 증명하고 있음. 글로벌 프로젝트도 순항 중으로 연내 관련 성과 가시화되며 일본, 미국 등으로의 지역적 확장 기대.'라고 분석했다.


◆ 스튜디오드래곤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 56,000원 -> 56,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 이현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 56,000원은 2024년 04월 25일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 56,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 31일 92,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 56,000원을 제시하였다.


◆ 스튜디오드래곤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 60,867원, 유진투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 56,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 60,867원 대비 -8.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 52,000원 보다는 7.7% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 스튜디오드래곤의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 60,867원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,000원 대비 -19.9% 하락하였다. 이를 통해 스튜디오드래곤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.