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한화투자증권에서 13일 오리온(271560)에 대해 '춘절 이벤트 끝'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 오리온 리포트 주요내용
한화투자증권에서 오리온(271560)에 대해 '중국, 베트남의 명절 연휴 시점 차이에 따른 실적 변동이 최대치로 영향을 미치는 2월 실적이 공시되었음. 2024년 2월 법인별 합산 매출액은 1,935억원(-2.5% YoY), 영업이익은 241억원(-15.7% YoY)을 기록. 중국 실적은 예상보다 하락 폭이 컸지만 중국 외 지역의 실적은 견조. Forward PER이 10배 미만으로 하락한 오리온의 주가 반등을 위해서는 3월부터의 실적 추세가 더욱 중요해 보임. 수년간 이어온 신제품 및 신규 카테고리 확대 전략에 더해 2024년 2월, 3월부터 중국, 베트남에서 기존 Big Brand의 증량(+8~10%) 및 리뉴얼 제품 출시가 이어질 예정. 캘린더 이슈가 사라지는 오는 3월 실적부터 본업에서의 순성장을 증명해보일 때.'라고 분석했다.


◆ 오리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 130,000원 -> 130,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2024년 02월 08일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 130,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 17일 170,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 05월 18일 최고 목표가인 180,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 130,000원을 제시하였다.


◆ 오리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 146,667원, 한화투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 130,000원은 24년 02월 20일 발표한 한국투자증권의 130,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 146,667원 대비 -11.4% 낮은 수준으로 오리온의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 146,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 169,429원 대비 -13.4% 하락하였다. 이를 통해 오리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.