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키움증권에서 04일 이녹스첨단소재(272290)에 대해 '수산화 리튬 사업 진출 본격화'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.


◆ 이녹스첨단소재 리포트 주요내용
키움증권에서 이녹스첨단소재(272290)에 대해 '전일(3일) 이차전지 신사업에 대한 기업설명회 개최. 향후 NCM 배터리의 수요 증가에 맞춰 수산화 리튬 사업 진출 결정. 자회사 '이녹스리튬'을 통해 신사업 추진 예정이며, 저순도 탄산리튬을 수산화리튬으로 가공하는 모든 공정을 일괄 진행할 계획(탄산리튬 → 황산리튬 → 일수화물/무수화물 수산화 리튬). 이를 반영한 이연결 실적은 '22년 매출액 4,893억원, 영업이익 971억원(opm 20%) → '30년 매출액 2.4조원(수산화 리튬 1.6조원 + OLED 및 기존 사업 8천억), 영업이익 3,600억원(opm 15%) 제시(수산화 리튬 가격은 톤당 약 3만 3천 달러, 환율 1,200원으로 가정)'라고 분석했다.

또한 키움증권에서 '동사의 내부 추정에 따르면 국내 배터리 3사의 수산화 리튬 사용량은 '22년 19만톤 → '25년 55만톤(CAGR +43%), 국내 양극재 회사의 수산화 리튬 사용량은 '22년 12만톤 → '25년 50만톤(CAGR +59%)으로 확대 예상'라고 밝혔다.