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IBK투자증권에서 19일 이녹스첨단소재(272290)에 대해 '매력적 구간'이라며 투자의견 'TRADING BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 40,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이녹스첨단소재 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 이녹스첨단소재(272290)에 대해 '투자의견은 매수를 유지. 이는 OLED TV 물량 회복에 따른 수혜가 기대되고, 2024년에는 신규 고객 물량이 큰 폭으로 증가할 것으로 예상되고, 현재 주가는 상승 여력이 높다고 판단하기 때문. 목표주가는 40,000원을 유지. 12개월 예상 EPS 2,919원에 PER 13.7배를 적용. 모바일 업황은 부진하지만 신규 고객 확보와 신제품을 통한 성장 동력을 확보하고 있고, 부진한 업황에도 대형 OLED 물량이 증가세를 보이고 있고, 신규 OLED 고객 물량이 2024년 물량 증가에 기여할 것으로 예상되어 당분간 성장성에 대한 우려는 없을 것으로 판단. 하반기 실적 개선 모멘텀을 고려할 때 투자를 고려할 시점으로 판단.'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '2024년 1분기 매출액은 2023년 4분기 대비 15% 증가한 960억원 으로 예상. 연말 재고 조정 이후 물량 회복이 기대되기 때문. 전 사업부 매출액이 전 분기 대비 증가할 전망. 특히 Smartflex와 INNOLED 성장이 클 전망. 2024년 1분기 영업이익은 137억원으로 전 분기 대비, 전년 동기 대비 큰폭으로 개선될 전망. 가동률 상승에 따른 영향과 제품믹스가 전 분기 대비 개선될 것으로 기대하기 때문.'라고 밝혔다.


◆ 이녹스첨단소재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 40,000원 -> 40,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 김운호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 40,000원은 2024년 01월 16일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 40,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 12일 50,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 60,000원과 최저 목표가인 35,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 40,000원을 제시하였다.


◆ 이녹스첨단소재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 46,200원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 40,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 46,200원 대비 -13.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 37,000원 보다는 8.1% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 이녹스첨단소재의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 46,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 55,833원 대비 -17.3% 하락하였다. 이를 통해 이녹스첨단소재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.