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흥국증권에서 20일 케이카(381970)에 대해 '도전에 맞선 성공적인 응전'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 19,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 55.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 케이카 리포트 주요내용
흥국증권에서 케이카(381970)에 대해 '온/오프라인 통합 플랫폼 기반의 국내 최대 인증 중고차 전문 기업. 100% 직영 인증 중고차, 3일 책임 환불제, 투명한 가격 정책, 높은 브랜드 신뢰도, 중고차 산업 특히 오프라인과 이커머스 통합 시장, C2B2C의 채널 경쟁력, 고부가의 추가 상품 등에서 독보적인 경쟁력을 구축했다고 평가. '23년 어려운 시장 환경에도 수익성 회복 능력을 입증. '24년 수요와 수익성에 균형을 맞춘 P와 Q의 동반 성장, 그리고 영업이익 두 자릿수 성장(흥국 전망 +19.2% YoY)을 목표하고 있음. 국내 최고의 중고차 B2C 사업자의 위상과 브랜드 가치, 채널 다각화, 인공지능 기반의 시장 대응, 오산+세종경매장에 이은 연내 제3경매장 추가, 가격+수요 측면에서 정상화 중인 중고차 시장 상황 등 최고의 컨디션으로 '24년 더욱 멋진 모습과 그에 맞는 기업가치를 시현할 것으로 전망.'라고 분석했다.


◆ 케이카 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 19,000원 -> 19,000원(0.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 최종경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 19,000원은 2023년 08월 07일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 19,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 20일 21,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 19,000원을 제시하였다.


◆ 케이카 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 15,200원, 흥국증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 19,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 15,200원 대비 25.0% 높으며, 흥국증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 15,000원 보다도 26.7% 높다. 이는 흥국증권이 케이카의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 15,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 18,200원 대비 -16.5% 하락하였다. 이를 통해 케이카의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.