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대신증권에서 19일 세아베스틸지주(001430)에 대해 '고생 끝에 낙이 온다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 34,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 세아베스틸지주 리포트 주요내용
대신증권에서 세아베스틸지주(001430)에 대해 '4Q23 연결 매출액 8,880억원(-22.7% yoy), 영업이익 5억원(-83.5% yoy), 영업이익률 0.1%(-0.2%p yoy) 기록. 잠정치는 시장 컨센서스였던 170억원을 크게 하회. 원재료 가격 하락에 따른 재고평가손실 및 일회성 비용 다수 발생. 1) 저가 수입산 물량 증가, 2) 원료가격 약세로 인한 판가 인하, 3) 전방산업 수요 부진등 여전히 업황 침체 구간에 있으며, 1분기 실적은 특수강봉강, STS강 스프레드 마진 축소가 예상되어 회복 기대가 낮음. 다만, 일본 특수강업체들이 1분기부터 생산 비용 상승을 판가로 전가 중임을 감안하면, 동사 역시 2분기부터 적극적 판가 인상 예상. 매크로 환경이 여전히 불투명하나 금리 인하가 예상되는 하반기 수요 상승을 기대'라고 분석했다.

또한 대신증권에서 '2025년에는 상반기 중 사우디 STS 무계목강관 공장이 준공될 예정에 있고, CASK 수주와 매출 진행이 예상되어 구조적 성장기 돌입을 예상. 중장기 관점에서 선호도 높음'라고 밝혔다.


◆ 세아베스틸지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 34,000원 -> 34,000원(0.0%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 상승
대신증권 이태환 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 34,000원은 2023년 12월 28일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 34,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 10일 27,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 34,000원을 제시하였다.


◆ 세아베스틸지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,950원, 대신증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 34,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,950원 대비 9.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 35,000원 보다는 -2.9% 낮다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 세아베스틸지주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,950원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,889원 대비 -8.7% 하락하였다. 이를 통해 세아베스틸지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.