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DS투자증권에서 14일 SBS(034120)에 대해 '여전히 매력적인 밸류에이션'이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SBS 리포트 주요내용
DS투자증권에서 SBS(034120)에 대해 '24년 실적은 연결 매출액 1조원(+4.1% YoY), 영업이익 624억원(+4% YoY, OPM 6%)으로 전망. kobaco의 24년 지상파TV 방송 광고 시장 전망이 -0.7% YoY에 그쳤지만 동사는 시즌제 드라마 작품을 통한 광고 패키지 단가 상승 및 콘텐츠 경쟁력으로 별도 광고수익 3,679억원(+0.5% YoY) 달성이 기대. SBS는 사업수익 성장으로 광고수익 축소를 성공적으로 대체하고 있고 경쟁사 대비 효율적인 제작비 관리로 어려운 시장 속 건강한 이익 체력을 증명하고 있음.'라고 분석했다.


◆ SBS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 35,000원 -> 35,000원(0.0%)
DS투자증권 장지혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2023년 11월 29일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 35,000원과 동일하다.


◆ SBS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 36,375원, DS투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 36,375원 대비 -3.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 34,000원 보다는 2.9% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 SBS의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 36,375원은 직전 6개월 평균 목표가였던 43,875원 대비 -17.1% 하락하였다. 이를 통해 SBS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.