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하나금융투자에서 11일 서울반도체(046890)에 대해 '자동차 중심으로 회복 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 21,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 66.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 서울반도체 리포트 주요내용
하나금융투자에서 서울반도체(046890)에 대해 ' 22년 1분기 실적을 저점으로 2분기, 3분기 실적은 개선될 것으로 추정함. 매출액 증가의 주요인이 미니LED TV향과 자동차향이기 때문에 수익성 향상에도 기여할 수 있는 점은 긍정적. 특히, 최근 전반적인 IT 제품의 수요 둔화 속에서 자동차향 매출액이 실적 회복의 주요인이라는 점은 차별화될 수 있는 포인트. 해당 매출비중 확대에 따른 전사 수익성 개선이 실적으로 확인된다면, 주목받을 수 있는 포인트는 확보했다는 판단.'라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 ' 22년 1분기 매출액은 2,845억원(YoY -8%, QoQ -9%), 영업손실은 70억원(YoY 적자전환, QoQ 적자확대)을 기록했음. 매출액과 영업이익 모두 컨센서스를 하회했음. 22년 2분기 매출액은 3,082억원(YoY -9%, QoQ+8%), 영업이익은 102억원(YoY -56%, QoQ 흑자전환)으로 전망함. '라고 밝혔다.


◆ 서울반도체 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 21,000원 -> 21,000원(0.0%)
- 하나금융투자, 최근 1년 목표가 하락
하나금융투자 김록호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 21,000원은 2022년 02월 11일 발행된 하나금융투자의 직전 목표가인 21,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 08월 06일 28,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 21,000원을 제시하였다.


◆ 서울반도체 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 19,200원, 하나금융투자 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나금융투자에서 제시한 목표가 21,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 19,200원 대비 9.4% 높으며, 하나금융투자를 제외한 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 20,000원 보다도 5.0% 높다. 이는 하나금융투자가 서울반도체의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 19,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 23,143원 대비 -17.0% 하락하였다. 이를 통해 서울반도체의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.