thinkpool

대신증권에서 11일 서울반도체(046890)에 대해 '1Q 부진,2Q 매출 증가는 긍정적'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 16,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 서울반도체 리포트 주요내용
대신증권에서 서울반도체(046890)에 대해 '2023년 글로벌 LED 시장의 성장 주체는 미니/마이크로 LED 중심으로 전환, 새로운 성장기회를 기대. 대중 모델의 TV 영역에서 미니 LED가 중추적인 역할, 자동차의 전장화가 가속화되면 헤드램프 및 차내 인테리어용 LED 적용이 확대. 매출 증가와 믹스 개선으로 수익성은 호전 전망'라고 분석했다.

또한 대신증권에서 '연결, 2022년 1분기 영업이익 -70억원(적전 yoy/적지 qoq) / 매출은 2,845억원(-8.4%yoy/-9.3% qoq)으로 종전 추정 및 컨센서스를 하회, 부진'라고 밝혔다.


◆ 서울반도체 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 22,000원 -> 16,500원(-25.0%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 박강호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,500원은 2021년 11월 08일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 22,000원 대비 -25.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 08월 06일 26,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 16,500원을 제시하였다.


◆ 서울반도체 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 18,417원, 대신증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 16,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 18,417원 대비 -10.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 15,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 서울반도체의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 18,417원은 직전 6개월 평균 목표가였던 23,143원 대비 -20.4% 하락하였다. 이를 통해 서울반도체의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.