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◆ 최근 애널리스트 분석의견
- 버텨야 할 24년 - 하이투자증권, BUY
01월 16일 하이투자증권의 김윤상 애널리스트는 대한제강에 대해 "24.1Q 실적은 부진한 철근 업황 등으로 전분기 대비 둔화. 24년 국내 철근 업황은 『1) 국내 건설경기 둔화에 따른 철근 수요 둔화: 21년 1,124만톤 → 22년 1,030만톤 → 23년 950만톤 → 24년 800만톤 초반 2) 수입산 저가 철근 위협: 부동산 불황에 따른 중국 철강사 저가 수출 유인 상승은 지속적으로 국내 철근 가격 인상 등을 압박하는 요인, 3) 한국 특강 가열로 정상 가동에 따른 생산량 증가』 등으로 쉽지 않을 것. 투자의견 Buy 유지하나 수익 예상 조정을 반영, 목표주가는 1.5만원 [기존 1.6만원]으로 하향. 목표주가는 12개월 Forward 예상 BPS 35,940원에 Target P/B 0.4x [12개월 Forward ROE 8.6%]를 적용하여 산출. Target P/B 0.4x는 국내 철근 시장이 부진했던 14년의 P/B 수준 하단. 국내 업황 부진을 감안하더라도 ROE 대비 저평가 국면"이라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '15,000원'을 제시했다.