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현대차증권에서 19일 대한제강(084010)에 대해 '전방산업 위축으로 실적 부진 지속'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,100원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한제강 리포트 주요내용
현대차증권에서 대한제강(084010)에 대해 '23년 4분기 영업이익 106억원으로 당사 추정치 및 컨센서스 하회. 국내 철근 수요는 감소하고 실적모멘텀도 제한적이지만 실적대비 절대 저평가되어 있다고 판단되어 투자의견 BUY 유지. 목표주가 18,100원 유지. 전방산업에 대한 불확실성이 해소되기 전 주가 상승 모멘텀은 제한적. 저평가 매력이 충분히 있어 중기적인 접근이 유효하다고 판단.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '23년 4분기 매출액 3,242억원, 영업이익 106억원, 세전이익 160억원으로 영업이익은 전년동기대비 -73%, 전분기대비 -54% 기록. 부진한 실적은 주택분양 위축에 따른 철근 수요의 감소가 배경. 성수기임에도 4분기 국내 철근 수요는 전년동기대비 8% 감소하였고 국내 철근 유통가격도 약세를 시현함. 올해 국내 철근 수요는 907만톤으로 예상되어 전년 967만톤 대비 6% 감소하고 철근 spread도 전년보다 축소될 것으로 예상되어 동사 영업이익은 950억원으로 전년대비 16% 감소 예상. 국내 주택 분양은 23년 대비 증가하더라도 철근 수요는 주택 분양에 후행하는 점을 고려하면 수요는 내년부터 개선을 기대할 수 있음.'라고 밝혔다.


◆ 대한제강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 18,100원 -> 18,100원(0.0%)
현대차증권 박현욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,100원은 2024년 01월 16일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 18,100원과 동일하다.


◆ 대한제강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,900원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 18,100원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,900원 대비 7.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 18,500원 보다는 -2.2% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 대한제강의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,900원은 직전 6개월 평균 목표가였던 16,367원 대비 3.3% 상승하였다. 이를 통해 대한제강의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.