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하이투자증권에서 09일 대한제강(084010)에 대해 '업황은 부진하지만…'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 15,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한제강 리포트 주요내용
하이투자증권에서 대한제강(084010)에 대해 '24.1Q 본사 영업이익 [46억원, -28.9% q-q]은 철근 업황 부진에 따른 Roll-Margin 축소 및 판매량 부진으로 전분기 대비 둔화될 전망. 24.2Q 실적은 전분기 대비 개선될 것. 성수기 진입에 따른 판매량 증가 및 최근 스크랩 가격 하락에 따른 RollMargin 확대가 예상되기 때문. 그러나 내수 업황 부진 및 수입산 저가 철근 위협 등으로 실적은 과거 평년 대비 매우 부진한 수준. 국내 증설 물량 출회 본격화로 업체간 경쟁이 심화되고 있는 상황도 우려 요인. 업황은 좋지 않지만 다른 주가 지지요인도 충분: 높은 자사주 비중 [전체 발행주식수의 25.4%] 및 풍부한 현금 비중 [23년 말 현재 단기금융자산을 포함한 순현금 3천억원 상회, 4/5 현재 시가총액 3,079억원]'라고 분석했다.


◆ 대한제강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 15,000원 -> 15,000원(0.0%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 하락
하이투자증권 김윤상 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,000원은 2024년 01월 16일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 15,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 11일 16,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 15,000원을 제시하였다.


◆ 대한제강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 17,200원, 하이투자증권 가장 보수적 접근
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 15,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 17,200원 대비 -12.8% 낮으며, 하이투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 18,100원 보다도 -17.1% 낮다. 이는 하이투자증권이 대한제강의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 17,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 17,150원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 대한제강의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.