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BNK투자증권에서 26일 대한제강(084010)에 대해 '실적은 아쉬우나 주주가치 제고에 활용할 카드가 많다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한제강 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 대한제강(084010)에 대해 '24년 연초부터 워낙 저시황에서 출발하는데다, 여전히 불확실한 전방산업, 전력비 인상 등 부담 요인이 많아 24년 연간OP는 714억원 (OPM 5.7%)으로 부진할 전망. 하지만 동사는 23년 말 기준 순현금 2,400억원에다 자사주도 25%나 보유하고 있어, 배당 및 자사주소각 등 주주가치 제고를 위해 활용할 카드가 많은 상태. 매수, 목표주가 18,500원을 유지.'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '23년 4Q 실적은 연결 매출액 3,242억원, OP 106억원으로 예상을 하회. 올해 들어서도 철근 시황은 부진한 흐름이 이어지고 있음. 전통적으로 1Q는계절적 비수기인데다, 건설착공면적 감소세가 작년 9월까지 가파르게 이어졌기 때문에, 6개월 정도의 후행 시차를 감안하면 올해 1Q까지는 철근 수요 부진이 불가피. 실제로 철근 Spread는 1~2월 톤당 34.5만원으로 23.4Q 대비 2만원 가량 더 낮아진 상태라서, 1Q 실적은 연결OP 111억원으로 부진이 예상. 하지만 2Q에는 성수기 진입 + 작년 11~12월 개선된 건설착공면 적의 긍정적 영향이 더해져 실적 개선이 가능할 전망.'라고 밝혔다.


◆ 대한제강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 18,500원 -> 18,500원(0.0%)
BNK투자증권 김현태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,500원은 2023년 08월 22일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 18,500원과 동일하다.


◆ 대한제강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 16,900원, BNK투자증권 가장 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 18,500원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 16,900원 대비 9.5% 높으며, BNK투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 18,100원 보다도 2.2% 높다. 이는 BNK투자증권이 대한제강의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,900원은 직전 6개월 평균 목표가였던 16,900원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 대한제강의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.