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BNK투자증권에서 03일 JB금융지주(175330)에 대해 '은행주 내 가장 높은 11.6% ROE 대비 PBR 0.4배에 불과'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 15,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ JB금융지주 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 JB금융지주(175330)에 대해 '2023년 이익 감소에도 주당배당금은 증가하면서 배당성향 28.4%, 배당수익률 7.5%, 실현. 더불어 300억원의 자사주 매입까지 감안하면 총주주환원율은 33.5%로 상향(200억원 소각 완료). 2024년(E)에도 주당배당금 증가와 자사주 매입(300억원 가정)은 지속될 것임. 다만 소각은 주요주주 지분율(삼양사 14.8% 및 얼라인파트너스 14.2%)이 지방금융사 동일인지분한도인 15%에육박하여 대주주와의 협의 필요. 향후 정부의 ‘2차 밸류업 지원방안’에서 은행에 대한 단순투자목적(특히 국민연금)의 경우 투자한도 완화에 대한 논의가 필요하다고 판단. 은행주 내 가장 높은 11.6% ROE 대비 PBR 0.4배 및 PER 3.8배에 불과함을 감안 투자의견 BUY 및 목표주가 15,500원 유지함'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '1Q24 지배주주순이익 +3.1%yoy(+82.0%qoq)인 1,685억원 예상. 2023년 경상적 대손비용 증가와 선제적 충당금 적립으로 대손충당금전입이큰 폭으로 증가하였고, 상생금융비용도 480억원 반영함. 그럼에도 은행주 내높은 수익성(NIM)을 기반으로 이자이익 증가로 상쇄하면서 양호한 실적 실현. 2024년에도 경상적 수준 대비 많은 대손충당금전입 가정에도 이자이익 증가로 지배주주순이익 +8.3%yoy인 6,346억원의 최대실적 예상'라고 밝혔다.


◆ JB금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 12,000원 -> 15,500원(+29.2%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,500원은 2024년 01월 04일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 12,000원 대비 29.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 05일 10,500원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 15,500원을 제시하였다.


◆ JB금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 14,000원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 15,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 14,000원 대비 10.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 17,500원 보다는 -11.4% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 JB금융지주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 14,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,500원 대비 33.3% 상승하였다. 이를 통해 JB금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.