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키움증권에서 04일 HL만도(204320)에 대해 '인도에서 펼쳐질 반등의 트리거'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ HL만도 리포트 주요내용
키움증권에서 HL만도(204320)에 대해 '동사는 평균 85%~90% 수준의 가동률로 인도에서 현재 3공장까지 운영 중. 하지만 현대차가 인수하여 개조 중인 GM 탈레가온 공장이 내년에 가동 개시되면 현대차그룹향 대응 물량이 증가할 예정. 더 나아가 4~5 월 인도 총선 전후로 북미 BEV 고객사의 인도 신공장 착공이 확정될 경우 동사의 인도 4공장 건설 가능성이 높아지게 됨. 인도는 북미, 중국과는 달리 북미 BEV 선도 고객사 입장에서 검증된 협력사 선택지가 많지 않기 때문에 인도 진출 업력이 오래된 동사의 대규모 수주 가능성이 높을 것으로 판단. 인도 자동차 산업 성장 모멘텀의 최대 수혜주가될 전망.'라고 분석했다.

또한 키움증권에서 '1Q24 매출액 2.1조 원(+5.1% YoY), 영업이익 694억 원(-1.1% YoY, +37.2% QoQ)을 기록하며 수익성 측면에서 시장 기대치를 소폭 하회할 전망. 이는 동사의 최대 해외 매출처이자 북미 BEV 선도 고객사의 최대 생산기지인 중국에서 EV Price War 이후에도 지속 확인되고 있는 BEV 수요 성장 둔화에 따른 출하량 감소가 주 원인.'라고 밝혔다.


◆ HL만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 50,000원 -> 50,000원(0.0%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 신윤철 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2024년 01월 10일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 50,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 04일 57,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 06일 최고 목표가인 65,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 50,000원을 제시하였다.


◆ HL만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 49,762원, 키움증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 49,762원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 49,762원은 직전 6개월 평균 목표가였던 63,842원 대비 -22.1% 하락하였다. 이를 통해 HL만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.