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SK증권에서 11일 세아제강(306200)에 대해 '주주환원 확대 의지 긍정적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 세아제강 리포트 주요내용
SK증권에서 세아제강(306200)에 대해 '4분기 양호한 실적 기록. 올해 감익은 불가피할 것. 2024년 실적은 매출액 1조 7,388억원(-6.6% YoY), 영업이익 1,840억원(-20.1% YoY)을 기록할 것으로 예상. 당사 추정치 기준 2024E PER 2.5배, PBR 0.3배로 여전히 저평가 상태. 하지만 건설 업황 개선 및 유정관 가격의 유의미한 상승없이 주가의 추세적 상승 가능성도 낮다고 판단. 다만 작년 기준 DPS 8,000원으로 기존 6,000원 대비 상향되는 등 주주환원 확대 의지를 보이고 있다는 점은 긍정적'라고 분석했다.


◆ 세아제강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 180,000원 -> 180,000원(0.0%)
SK증권 이규익 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2023년 11월 16일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 180,000원과 동일하다.


◆ 세아제강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 193,333원, SK증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 180,000원은 24년 01월 16일 발표한 유진투자증권의 180,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 193,333원 대비 -6.9% 낮은 수준으로 세아제강의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 193,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 211,667원 대비 -8.7% 하락하였다. 이를 통해 세아제강의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.