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BNK투자증권에서 19일 세아제강(306200)에 대해 '1Q 어려운 시황이나 이후 개선 가능성 높아'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 세아제강 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 세아제강(306200)에 대해 '작년 하반기 둔화된 시황이 최근까지도 이어지고 있어 1Q 실적은 OP 397억원으로 전망. 내수 시황은 수요가 약세이고, 북미향 수출은 ASP 하락이 부담. 북미향 수출ASP는 23.4Q 톤당 1,200달러 중반대를 기록한 것으로 파악되는데, 24년 1월에는 1,000달러 중반대로 레벨이 낮아졌음. 2~3월까지는 낮은 ASP가 유지될 것으로 전망돼 ASP 하락이 1Q 실적에 부담이 될 전망. 다행스러운 점은 연초 이후 국제유가가 반등 추세를 유지하고 있어 2~3Q부터는 북미향 ASP가 다시 상승 예상된다는 점. 따라서 분기 실적도 1Q 저점 이후 연말까지 점진적 개선 흐름이 예상. 전년 실적 base가 워낙 높아서 24년 실적은 yoy 둔화될 전망. 하지만 내수, 수출 모두에서 1분기가 가장 저시황이라는 점에서 분기별 시황 및 실적 흐름은 시간이 갈수록 개선될 전망. 매수, 목표주가 20만원을 유지.'라고 분석했다.


◆ 세아제강 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 200,000원(최근 1년 이내 신규발행)
BNK투자증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 200,000원을 제시했다.


◆ 세아제강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 195,000원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 200,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 195,000원 대비 2.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 220,000원 보다는 -9.1% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 세아제강의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 195,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 211,667원 대비 -7.9% 하락하였다. 이를 통해 세아제강의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.