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메리츠증권에서 26일 엠씨넥스(097520)에 대해 '높아진 기초체력을 입증할 2024년'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 엠씨넥스 리포트 주요내용
메리츠증권에서 엠씨넥스(097520)에 대해 '4Q23 매출액은 시장 컨센서스를 +5.0% 상회했지만 영업이익은 -17.9% 하회. S24 조기 생산, 폴디드줌 구동계 진입이 전사 매출 성장을 견인했지만 고환율로 인해 전장 사업부의 수익성이 둔화되었기 때문. 1Q24 매출액 2,737억원(+9.1% YoY), 영업이익 85억원(+203.5% YoY)를 전망. 2024년 PER 12.6배로 작년 저점(15.7배)보다 낮게 거래되는 현 주가에서는 추가적인 하락 리스크는 제한적. 본격적인 수익 창출구간 진입이 예상되는 하반기 전 매수관점 접근 유효'라고 분석했다.


◆ 엠씨넥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 40,000원 -> 38,000원(-5.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 양승수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2023년 11월 07일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 40,000원 대비 -5.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 25일 39,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 40,000원과 최저 목표가인 37,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 38,000원을 제시하였다.


◆ 엠씨넥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 39,333원, 메리츠증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 38,000원은 23년 11월 17일 발표한 SK증권의 38,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 39,333원 대비 -3.4% 낮은 수준으로 엠씨넥스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 39,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 38,143원 대비 3.1% 상승하였다. 이를 통해 엠씨넥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.