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이베스트투자증권에서 27일 엠씨넥스(097520)에 대해 '2024E 실적, 순항할 것'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 39,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 55.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 엠씨넥스 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 엠씨넥스(097520)에 대해 '4Q23P 실적은 매출액 2,530억원(+2.1%YoY, +7.0%QoQ), 영업이익 73억원(+208%YoY, -29.3QoQ)으로 컨센서스 대비 매출액은 상회, 영업이익은 하회. 1Q24E 실적은 매출액 2,703억원(+7.7%YoY, +6.8%QoQ), 영업이익 95억원(+236%YoY, +29%QoQ), OPM 3.5%로 추정. 모바일 부문은 갤럭시S24(모듈, 구동계: 울트라 모델 폴디드줌)에 이어 2월 A35 시리즈 메인 카메라+구동계(OIS) 공급이 개시될 것. 전장 부문은 1Q24E 고객사의 부품 재고 조정 관련 일시적으로 매출이 하락될 것으로 추정. 다만 현대차 향 직납 물량 확대 기조가 지속되는 가운데 2Q24E부터 6M 전장 카메라 모듈 공급이 예상되고, 제어기를 비롯한 전장 Assy. OEM 수주로 인해 2024E 실적은 순항할 것으로 전망. 2024E 실적은 매출액 1.1조원 (+14.1%YoY), 영업이익 406억원(+122%YoY), OPM 3.8%로 추정.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '투자의견 Buy, 목표주가 39,000원을 유지. 현 주가는 12M Fwd 실적 기준 P/B 1.3x로 P/B 밴드 평균을 하회하고 있음. 모바일 부문은 전방 산업 수요 둔화 및 주요 고객 부진에 따라 외형 성장은 제한적이지만, 제품 믹스 변화로 수익성이 개선되고 있음. 전장 부문은 외형 성장과 더불어 수익성 제고로 전사 내 실적 기여도가 지속 증가할 것으로 추정. 모바일 사업이 안정세를 보이는 가운데 전장의 실적 기여도 상승 기대감이 유효하다고 판단하는 만큼 매수 의견을 유지.'라고 밝혔다.


◆ 엠씨넥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 39,000원 -> 39,000원(0.0%)
이베스트투자증권 김광수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 39,000원은 2023년 11월 09일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 39,000원과 동일하다.


◆ 엠씨넥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 39,333원, 이베스트투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 39,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 39,333원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 39,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 38,143원 대비 3.1% 상승하였다. 이를 통해 엠씨넥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.