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하나증권에서 03일 한화시스템(272210)에 대해 '2023년은 시작이었다'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화시스템 리포트 주요내용
하나증권에서 한화시스템(272210)에 대해 '현재의 이익보다 미래 실적의 성장에 집중할 필요가 있음. 한화시스템의 향후 수주는 국내 방위산업의 글로벌 과점 시장 진입 과정에서 동반 증가할 것으로 예상. 이에 더해 국내 무기 체계 국산화 과정에서 내수 수주 역시 증가할 전망. 레이더 분야에서는 사우디 M-SAM, KF-21 사업이 수주 증가를 견인할 것으로 예상되며, 지휘통제 분야에서는 기존 TICN에 이은 저궤도 위성(TICN 2.0) 중심으로 신규 수주 기대 가능. 향후 사업 성장성 및 확장성 고려할 때, 수주 기반의 가치 산정이 적절하다고 판단.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2024년 연간 실적으로 매출 2.8조원(YoY +15.4%), 영업이익 1,376억원(YoY +48.1%, OPM 4.9%)을 전망. 2023년 영업이익이 기저 효과로 큰 폭 증가했던 점 제외하면, 실적 성장폭 확대될 전망. 이는 방산, ICT 2개 부문의 동반 성장에 기인.'라고 밝혔다.


◆ 한화시스템 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 22,500원(최근 1년 이내 신규발행)
하나증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 22,500원을 제시했다.


◆ 한화시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,333원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 22,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 21,333원 대비 5.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 24,000원 보다는 -6.2% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 한화시스템의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 19,375원 대비 10.1% 상승하였다. 이를 통해 한화시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.