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키움증권에서 11일 한화시스템(272210)에 대해 '선택과 집중의 시기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 21,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화시스템 리포트 주요내용
키움증권에서 한화시스템(272210)에 대해 '1분기 매출액 5,013억원(yoy +14.1%), 영업이익 231억원(yoy +88.0%, OPM 4.6%)를 기록하며 시장 기대치에 부합할 것으로 전망. 방산 부문과 ICT 사업 부문 모두 호실적이 예상. 또한, 위성과 UAM을 제외한 비주력 신사업을 일부 정리하며 비용 감소 효과가 나타날 것으로 판단. 올해 방산 부문에서 사우디 천궁Ⅱ 레이더, 폴란드 K2 2차 계약, 캐나다등 잠수함 체계 사업, SAR 위성 수출, 호주 군용 저궤도 통신망 구축 사업 등 다양한 해외 수주가 기대. 향후 우주 관련 사업 확대에 따라 관측위성과 통신위성을 중심으로 동사의 수주 증가세도 기대할 수 있는 부분.'라고 분석했다.

또한 키움증권에서 '투자의견 BUY, 목표주가 21,000원으로 상향. 2024년 매출액은 2조 7,308억원(yoy +11.3%), 영업이익 1,360억원(yoy +46.4%, OPM 5.0%)을 달성할 것으로 전망.'라고 밝혔다.


◆ 한화시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 17,500원 -> 21,000원(+20.0%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 상승
키움증권 이한결 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 21,000원은 2023년 11월 01일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 17,500원 대비 20.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 31일 16,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 21,000원을 제시하였다.


◆ 한화시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,531원, 키움증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 21,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 21,531원 대비 -2.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 19,000원 보다는 10.5% 높다. 이는 키움증권이 타 증권사들보다 한화시스템의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,531원은 직전 6개월 평균 목표가였던 18,750원 대비 14.8% 상승하였다. 이를 통해 한화시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.