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미래에셋증권에서 16일 유한양행(000100)에 대해 '분기 실적보다 R&D 이벤트에 주목'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 85,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 유한양행 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 유한양행(000100)에 대해 '1Q24 실적보다는 R&D 이벤트에 주목. 레이저티닙+아미반타맙 허가가 임박했음. 지난 12월 J&J는 미국, 유럽 등 허가신청을 완료했고 미국에서는 지난 2월 우선심사(Priority Review) 지정, 허가 검토중. FDA의 허가 결정(PDUFA)은 늦어도 8/22까지임. J&J는 최근 Hopefully Soon이라 코멘트 했음. 아스트라제네카의 타그리소+chemo는 23년 10월 우선심사 착수, 24년 2월에 허가를 획득한 바 있음(4개월). 하반기에는 동사가 라이선스-아웃 최우선 아이템으로 생각하는 알러지 신약 YH35324의 1b상 데이터 업데이트가 예정되어 있음.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '1Q24F 연결 기준, 1Q24F 매출액 4,560억원(+3% YoY), 영업이익 59억원(-74% YoY)을 기록할 것으로 예상. 컨센서스 매출액 4,819억원, 영업이익 218억원 대비 -5%, -73% 하회할 것으로 예상. 작년까지 해외 사업부의 수주 물량이 상반기에 집중되어 있었으나, 올해는 고르게 인식될 될 예정. 라이선스 수익도 미미할 전망. 다만 약품 사업부의 견조한 성장은 지속될 것으로 예상. 제한적인 탑라인 성장과 R&D 비용 및 광고선전비 증가로 영업이익 감소가 불가피. 연결 기준, 2024년 매출액 2조 928억원(+13% YoY), 영업이익 1,107억원(+95% YoY)을 기록할 것으로 예상'라고 밝혔다.


◆ 유한양행 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 85,000원 -> 85,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 김승민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 85,000원은 2024년 02월 07일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 85,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 07일 80,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 31일 최고 목표가인 100,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 85,000원을 제시하였다.


◆ 유한양행 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 85,800원, 미래에셋증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 85,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 85,800원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 85,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 96,053원 대비 -10.7% 하락하였다. 이를 통해 유한양행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.