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다올투자증권에서 17일 유한양행(000100)에 대해 '하반기 R&D 성과 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 85,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 유한양행 리포트 주요내용
다올투자증권에서 유한양행(000100)에 대해 '1Q24 연결 매출액 4,602억원(+3.9% YoY, +5.3% QoQ), 영업이익 92억원(-59.4% YoY, +54.4% QoQ)으로 추정. 해외사업부와 라이선스수익 등 전반적인 매출 부진과 R&D 및 마케팅 비용 증가로 시장 컨센서스 하회 전망. 2024년에는 렉라자 처방 확대와 유한화학 생산시설 증설 효과로 탑라인 성장 예상. 여기에 레이저티닙+아미반타맙 1차 비소세포폐암 치료제의 미국 출시 마일스톤까지 더해져 호실적 기대. 하반기 아미반타맙의 SC 제형 임상3상(PALOMA-3) 결과 발표, 알레르기 치료제 YH35324 임상1b상 결과 발표 등 R&D 모멘텀 유효. 연간 실적 추정치 상향으로 적정주가 8.5만원으로 상향 조정. 투자의견 BUY 유지'라고 분석했다.


◆ 유한양행 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 80,000원 -> 85,000원(+6.2%)
- 다올투자증권, 최근 1년 목표가 상승
다올투자증권 이지수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 85,000원은 2024년 02월 07일 발행된 다올투자증권의 직전 목표가인 80,000원 대비 6.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 다올투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 27일 75,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 09월 19일 최고 목표가인 100,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 85,000원을 제시하였다.


◆ 유한양행 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 86,550원, 다올투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 다올투자증권에서 제시한 목표가 85,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 86,550원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 86,550원은 직전 6개월 평균 목표가였던 96,053원 대비 -9.9% 하락하였다. 이를 통해 유한양행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.