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하이투자증권에서 10일 한온시스템(018880)에 대해 '1Q24 Review: 바닥 확인 완료'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 8,400원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한온시스템 리포트 주요내용
하이투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '1Q24 Review: 매출액 2.4조원, 영업이익 653억원 (OPM 2.7%). 곧 해가 뜸. 올해는 상저하고의 흐름이 뚜렷할 전망. 2분기는 계절적 성수기로 물량 효과가 회복. 또한 4월 원/달러 환율은 1,370원 대로 지정학적 리스크와 금리 인하 불확실성을 감안했을 때 전년 동기 대비 우호적인 환율 여건이 지속될 것으로 보임. 투자의견 Buy, 목표주가 8,400원 유지.'라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 '2024년 1분기 매출액은 2.4조원(YoY +2.7%), 영업이익 653억원 (YoY +8.3%, OPM 2.7%)으로 시장 기대치(2.4조원, 650억원)에 부합. 외형은 주요 고객사의 생산 부진에도 불구하고 성장을 지속. 지역별로는 북미/유럽/중국/한국 YoY +9%/-2%/+7%/+0%을 기록했으며, 원화 약세의 영향으로 미주 지역의 성장이 두드러졌음. 중국 지역은 BMW의 매출 증가가 성장을 이끌었음. 고객사별로는 HMG/Ford/GM/VW/BMW/Benz YoY +2%/+7%/+5%/+3%/+34%/-26%를 기록.'라고 밝혔다.


◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 8,400원 -> 8,400원(0.0%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 하락
하이투자증권 조희승 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,400원은 2024년 04월 08일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 8,400원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 12일 11,500원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 8,400원을 제시하였다.


◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 7,500원, 하이투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 8,400원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 7,500원 대비 12.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 8,900원 보다는 -5.6% 낮다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 7,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,400원 대비 -20.2% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.