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이베스트투자증권에서 10일 한온시스템(018880)에 대해 '실적도 주가도 바닥 탈출'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 7,400원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한온시스템 리포트 주요내용
이베스트투자증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '1Q24 Review. 뚜렷한 상저하고. 동사에 대해 투자의견은 Buy를 유지하며, 한국타이어가 전액 참여할 제 3자 배정 유상증자를 반영해 목표주가는 7,400원으로 하향. 유상증자한 3,650억원 중 2,000억원은 채무상환, 1,650억원은 운영자금으로 사용할 예정이나, 1분기에 선제적으로 4,000억원 규모의 사채를 발행했다는 점을 고려했을 때 유상증자를 통한 부채비율 개선은 제한적일 것.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '한온시스템은 1Q24P 매출액 2.4조원(+2.7% YoY, -2.4% QoQ), 영업이익 653억원(+8.5% YoY, +22.6% QoQ, OPM 2.7%)을 기록, 컨센서스 영업이익 650억에 부합. 현대차그룹을 포함해 고객사들의 전기차 생산 볼륨은 감소했지만, 비용 보전과 환율 효과가 이를 상쇄했음. 1분기 매출액 대비 인건비는 구조조정 등 일회성 비용이 포함되면서 2023년 대비 0.9%p 증가.'라고 밝혔다.


◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 7,700원 -> 7,400원(-3.9%)
- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 하락
이베스트투자증권 이병근 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 7,400원은 2024년 05월 07일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 7,700원 대비 -3.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 20일 7,700원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 7,400원을 제시하였다.


◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 7,432원, 이베스트투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 7,400원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 7,432원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 7,432원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,400원 대비 -20.9% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.