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유안타증권에서 10일 한온시스템(018880)에 대해 '수익성 개선 활동 후를 기대해보자'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 6,400원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 12.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한온시스템 리포트 주요내용
유안타증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '1Q24(P): 매출액 2.4조원, 영업이익 650억원. 영업이익, Consensus(650억원) 부합. 수익성 개선 활동, 수치로는 '24년보다 '25년에 확인 가능. '24년은 지난해 11월 발표한 수익성 개선 활동이 이어지며 일회성 비용 등이 발생할 것으로 예상되나 물류비 감소 및 우호적 환율 환경으로 영업이익이 증가할 것으로 추정. 다만, 개선될 수익성 대비 Valuation에 대한 부담은 존재. 12M fwd EPS 기준 Target PER 16x를 적용하여 목표주가를 8,000원에서 6,400원으로 조정.'라고 분석했다.


◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 8,000원 -> 6,400원(-20.0%)
유안타증권 이현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 6,400원은 2023년 11월 10일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 8,000원 대비 -20.0% 감소한 가격이다.


◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 7,347원, 유안타증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 6,400원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 7,347원 대비 -12.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 5,500원 보다는 16.4% 높다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 7,347원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,400원 대비 -21.8% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.