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BNK투자증권에서 04일 고려아연(010130)에 대해 '실적은 무난, 하반기 신사업 성과 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 750,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 68.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 고려아연 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 고려아연(010130)에 대해 '1Q 별도OP 1,988억원, 연결OP 1,878억원으로 컨센서스에 부합할 것으로 예상. 메탈 가격 변동은 연 -6% qoq, 금 +5% qoq를 제외하고는 대부분 1~2% qoq 변동으로 크지 않았고, 원/달러 환율 역시 거의 동일해 영향이 제한적. 올 하반기는 본업 실적보다 신사업 성과가 중요할 전망. 전지박 상업 가동, 전구체 공장 완공이 예정돼 있고, 최근 인수 결정한 Kataman과 페달포인트의 시너지도 기대. 전기차 성장 둔화로 전지박 상업 생산이 지연되고, 다양한 신사업 초기 비용 으로 연결 수익성이 낮아져 있음. 올 하반기부터 신사업 성과가 가시화되면서 연결OPM도 점차 개선될 것으로 예상. 계열 분리 및 경영권 분쟁은 예측이 불가하나 주가 측면에서는 긍정적 요인이라 이 또한 기대 포인트.'라고 분석했다.


◆ 고려아연 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 750,000원 -> 750,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 김현태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 750,000원은 2024년 01월 15일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 750,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 06일 850,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 750,000원을 제시하였다.


◆ 고려아연 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 629,333원, BNK투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 750,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 629,333원 대비 19.2% 높으며, BNK투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 670,000원 보다도 11.9% 높다. 이는 BNK투자증권이 고려아연의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 629,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 650,000원 대비 -3.2% 하락하였다. 이를 통해 고려아연의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.