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메리츠증권에서 09일 고려아연(010130)에 대해 '올라가는 귀금속 vs 내려가는 TC'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 640,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 고려아연 리포트 주요내용
메리츠증권에서 고려아연(010130)에 대해 '1Q24 연결매출 2조 4,749억원(YoY -2.1%, QoQ+2.5%), 영업이익 1,827억원(YoY +25.3%, QoQ-7.7%), 컨센서스 소폭 하회 예상. 별도 영업이익은 1,991억원(YoY +28.6%, QoQ -10%, OPM 11.0%)으로, 4Q23 회복한 두자릿수 영업이익률 방어. TC 하락(2023년 274$/t→2024년 165$/t)은 예상했던 매출원가 상승 요인이나, 시장 기대를 넘어서는 귀금속 가격 상승은 2Q24부터 이익 개선 요인으로 작용'라고 분석했다.


◆ 고려아연 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 640,000원 -> 640,000원(0.0%)
메리츠증권 장재혁 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 640,000원은 2024년 03월 19일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 640,000원과 동일하다.


◆ 고려아연 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 628,000원, 메리츠증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 640,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 628,000원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 628,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 650,000원 대비 -3.4% 하락하였다. 이를 통해 고려아연의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.