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하이투자증권에서 09일 고려아연(010130)에 대해 '업종 내 최선호주'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 570,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 고려아연 리포트 주요내용
하이투자증권에서 고려아연(010130)에 대해 '24.1Q 동사 별도 영업이익 [1,843억원, -16.7% q-q]은 시장 기대치 소폭 하회할 것. 24.2Q 연결 영업이익은 전분기 대비 소폭 개선 전망. 24년 아연 Benchmark TC 인하 [23년 274달러 → 24년 165달러] 효과가 본격 반영되겠으나 [당사 추정 금번 TC 하향 타결로 본사 기준 연간 600~700억원의 영업 이익 감소 효과] 2분기 아연 판매량 증가 및 은/전기동 가격 상승 효과가 전술한 TC 하락에 따른 부정적 효과를 상쇄할 것이기 때문. 동사에 대한 업종 최선호주를 유지하나 자회사 실적 하향 조정을 반영, 목표 주가를 57만원으로 하향. 귀금속 가격 상승 여력이 여전히 남아있는 데다, 아연/연의 견조한 가격 흐름이 주가를 지지할 것. 『1) 페달포인트, KZAM 등 자회사 손익 개선, 2) 거버넌스 이슈』 등도 향후 주목할 포인트'라고 분석했다.


◆ 고려아연 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 590,000원 -> 570,000원(-3.4%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 하락
하이투자증권 김윤상 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 570,000원은 2024년 02월 07일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 590,000원 대비 -3.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 11일 670,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 570,000원을 제시하였다.


◆ 고려아연 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 628,000원, 하이투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 570,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 628,000원 대비 -9.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 510,000원 보다는 11.8% 높다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 고려아연의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 628,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 650,000원 대비 -3.4% 하락하였다. 이를 통해 고려아연의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.