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한화투자증권에서 09일 현대모비스(012330)에 대해 '1Q24 Preview: SDV 전환에 따른 전장 부품 실적 성장 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대모비스 리포트 주요내용
한화투자증권에서 현대모비스(012330)에 대해 '1Q24 매출액 14.1조원(-3.7% YoY), 영업이익 5,423억원(+29.7 YoY) 전망. 2Q 고부가가치 전장부품 매출 성장/수익성 개선 확대에 주목. 금번 ‘2024 기아 CEO Investor Day'에서 제시된 바와 같이 그룹사 중장기 SDV 전환 추진, 선진시장 외 신흥시장으로의 커넥티드 시스템/OTA 적용 확대 등은 차량 통신 제어 및 IVI/ADAS 관련 모듈/핵심부품을 공급하는 동사의 매출을 수반. 이에, 동사가 담당하고 있는 CCU(Central Communication Unit)를 비롯하여 SDV 관련 전장부품 매출 확대에 주목 필요. 참고로 CCU는 차량 도메인 간 통신 또는 OTA 업데이트를 위한 차량-서버간 통신을 제어하는 장치로 SDV 적용 확대에 있어 필수적인 부품.'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '목표주가 300,000원, Buy 유지. 전기차 수요 둔화에 대한 우려 존재하나, Captive 중심의 EV 라인업 확대 전략은 동사 전동화 수익성 개선을 가시화하는 요인. 수요 둔화 우려 존재 하나 EV3 등 경제형 모델 라인업 확대 및 아이오닉5, EV6 상품성 개선 모델 출시에 따라 '24년 하반기부터 동사 전동화 물량 증가 효과가 본격화될 전망. 또한, 5월 말 수소연료전지사업부를 양도하면서 하반기 전동화 관련 손실분이 해소되는 부분도 향후 수익성 개선 기대 요인으로 충분.'라고 밝혔다.


◆ 현대모비스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 300,000원 -> 300,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 김성래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2024년 02월 19일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 300,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 25일 330,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 300,000원을 제시하였다.


◆ 현대모비스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 301,957원, 한화투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 301,957원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 301,957원은 직전 6개월 평균 목표가였던 298,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 현대모비스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.